Что покупать при предстоящем падении рынка

Если все ждут падения рынка, то хороший способ заработать в короткий срок - это купить ближайший фьючерс на VIX. (Индекс волатильности VIX отражает страх инвесторов по поводу динамики рыночных цен и помогает оценить панику либо излишний оптимизм фондового рынка).
На случай падения рынков разумный потенциал индекса VIX выше 45, причем в короткие сроки. За всю историю индекса - среднее значение VIX ~25, а минимальное значение - 9-10.

Сейчас индекс находится на очень низком уровне (~15), причём это длится уже два месяца и участники рынка, разумеется, ожидают хоть какого-то всплеска волатильности S&P500.
Мы начали готовиться к покупке контрактов 2 недели назад и ждали сигналов ослабления рынка, которые поступили – вчерашний показатель индекса SKEW и сегодняшний скачок VIX на 7%.

Сегодня мы купили для клиентов 2Х контракты на март по 14 со stop-loss, и после этого VIX подсчкачил еще на 15 б.п., обеспечив клиентам хорошую прибыль. Следующий заход планируем на следующей неделе после консолидации индекса.

Этот инвестиционный инструмент доступен нашим клиентам всего за 20.000 долларов США, с ежедневной ликвидностью, прозрачным ценообразованием и возможностью поэтапного входа и выхода из этого продукта.

Спросите вашего инвестиционного консультанта - какие краткосрочные ликвидные инструменты используются в вашем портфеле.

Автор: Вероника Тишкова    

ДАЛЬШЕ »

Continued Hard Currency Asian Bond Ecstasy for INGs' Dutch Master?

I recently caught up with Joep Huntjens, Head of Asian Credit at ING and lead manager on the ING Asian Hard Currency Bond Fund, for a review of how the fund has been performing and what the outlook was for 2013 and beyond. 

The fund has been hugely successful over the last year and had almost doubled in size, from $130m at the beginning of 2012 to approximately $240m now.

I asked him if there was a real danger of the fund being a victim of its own success in being able to find suitable homes for this additional capital.

He explained that actually over the last few years there has been a huge increase in investment grade opportunities in this sector. This had been due to many new issuances, post credit crunch stasis, but equally it had been due to significant amounts of upgrades on existing offerings. For example EVERY country covered by the fund has been upgraded in the last decade with the exceptions of Vietnam and Pakistan.

Bearing that in mind, the fund only has exposure to 2% of AAA standard assets. Of course, he is not restricted to investment grade but only 4% of his portfolio currently is made up of non-rated bonds. The fund currently is yielding around 4.5% per annum.

We have had a fair bit of negative press recently particularly with regards to ongoing problems in Argentina, and I wondered if this would adversely affect his fund and performance.

Mr Huntjens countered that as his fund is hard currency only, there was less risk than if he had only more risky, less liquid currencies to allocate to, although he conceded that rises in US interest rates would certainly have an impact on the fund.



Giving an example of the eurozone crisis and how it affects, in particular, emerging Europe credit, Huntjens demonstrated that there is minimal exposure of these EU banks to Asian hard currency debt, resulting in less impact on these markets whilst the banks continue to deleverage.


Looking ahead for the fund, Huntjens thinks that ongoing problems in EU and US will hamper equity markets and could favour Asian debt.

Whilst fundamentals continue to be strong, such as overall levels of debt and inflation seemingly under control, capital should flow into these markets and sectors and he does not expect a hard landing in China.

Author: Alan McGregor

ДАЛЬШЕ »

Упреждающий удар

28,6% онкологических больных в России умирают на первом году после постановки диагноза. Причина тому, по мнению главного внештатного специалиста онколога Минздрава РФ Валерия Чиссова, обращение за помощью, когда рак находится уже в третьей или четвертой стадии, когда победить заболевание крайне сложно.   

И действительно, несмотря на то, что в последние годы в России инициирован целый ряд госпрограмм и законодательных актов в сфере охраны здоровья, уровень доступности диагностики и лечения онкологических заболеваний в стране остается достаточно низким. Например, в 2009 году 5-летняя выживаемость в стране пациенток с раком молочной железы составляет 56,7%, тогда как в США этот показатель составляет 90,3%. Анаалогичны и цифры по другим видам онкозаболеваний.  5-летняя выживаемость пациентов с неходжкинскими лимфомами в России находится на уровне 53,2%, в США — 81,1%, с колоректальным раком — 48,3% против 67,0% соответственно.
Между тем специалисты в один голос утверждают, что главное для эффективного лечения раковых заболеваний – своевременная диагностика. Главный специалист-онколог Департамента здравоохранения Москвы Анатолий Махсон на пресс-конференции, приуроченной к Всемирному дню борьбы с онкозаболеваниями, тоже проводил сравнение с США:
- В США, где десятилетняя выживаемость при выявлении рака молочной железы на ранней стадии достигает 98%, каждая женщина обязательно проходит маммографию один раз в год просто потому, что об этом ей постоянно напоминает реклама. А у нас, соответствующее оборудование загружено лишь на 25—30%. Женщины, как правило, обращаются к врачу только тогда, когда в груди уже появилось уплотнение. А Валерий Чиссов добавляет к этому:
- Мы рекомендуем женщинам проводить самостоятельно пальпацию молочной железы и подмышечных впадин один раз в месяц. С 25 лет советуем обращаться с этой проблемой к врачу, раз в два года надо проводить УЗИ молочных желез. А после 40 лет делать маммографию.
Все это можно сделать и в государственной поликлинике, но, к сожалению, не всегда на высиживание в очередях есть время. Во всем мире альтернативой не всегда поворотливой системе государственной медицины выступает медицина страховая. Современные страховые программы позволяют не только лечить возникающие заболевания, но и внимательно следить за своим здоровьем для предотвращения нежелательных последствий.

ДАЛЬШЕ »

Лидеры января и что делать дальше

На графике отражены показатели доходности по различным инвестиционным активам за январь 2013. Лидерами стали американские компании средней капитализации с доходностью более 7% , а в проигрыше оказались все категории облигаций - в среднем -1%. Золото топталось на месте.

Но медведи уже готовят наступление. Что у нас есть в арсенале? В предверии снижения цен на акции и положительного скачка "индекса страха" VIX инвесторы могут воспользоваться различными стратегиями, позволяющими получить доступ к VIX.

Автор: Вероника Тишкова    

ДАЛЬШЕ »

Not the only ones bullish on VIX

This was a blog from a professional options trader on the CBOE website. He watches for big money flows... this time he saw one in VIX call options.

'Is the VIX Expecting More Upside in April?' by Andrew Keene
by mkearney on 01-30-2013 12:37 PM - last edited on 01-30-2013 03:28 PM

A broker in the CBOE's Vix Pit bought 5,000 April 17 Calls for $1.725 and possible more Upside in the Vix in the future. The broker represents an order from a hedge fund, mutual fund, retail bank, or big trader. Lets give a little breakdown of the trade. 

Trade: Bought 5000 April 17 Calls for $1.725
Risk: $172.50 per 1 lot
Reward: Unlimited
Breakeven: $18.725
Cash Outlay: $862,500

While the cash VIX was near 13.91, the April VIX Future was at 16.10, up 0.10 on the day. The 17 strike call is out-of-the-money, but maybe not that far.

Since this blog was posted, the VIX has moved up. Our previous post discussed how to take advantage of this situation, its still not too late.

Author: Chris Davies  

ДАЛЬШЕ »