Страховые продукты как подушка безопасности в период кризиса

Ухудшение экономической ситуации в России вполне закономерно отразилось и на рынке труда. Пострадавших от кризиса работников во всех отраслях экономики становится все больше – все чаще компании оптимизируют свои расходы за счет сокращения штата сотрудников до минимума необходимых специалистов.

Конечно, кризисный период рано или поздно будет пройден, однако даже в этом случае на масштабное уменьшение увольнений рассчитывать вряд ли стоит. Так, существует целый ряд прогнозов, предсказывающих падение рентабельности российских компаний до среднемирового уровня, который составляет в развитых зарубежных странах около 10-15 %. Естественно, в таких условиях режим экономии станет не просто возможностью остаться на плаву в непростой экономической ситуации, а обычным инструментом поддержания рентабельности. То есть, увольнений не станет меньше, просто этот процесс растянется во времени.

С учетом вышесказанного особый интерес сейчас представляет такой финансовый продукт как страховка на случай потери работы, которая предполагает выплату работнику компенсации в случае его увольнения по различным причинам.

Опросы показывают, что значительное число работающих россиян не отказалось бы от заключения договора страхования на случай увольнения при определенных условиях, особенно это касается так называемых «белых воротничков», которые сейчас чаще всего подвергаются риску увольнений. В то же время для страховых компаний с этими страховыми продуктами связан возрастающий риск мошенничества.

Оживление в страховой сфере на фоне непростой экономической ситуации произошло не только в отношении ожидания волны увольнений. Наблюдаемое в текущем кризисном периоде обесценивание национальной валюты привело к повышению интереса еще к одному направлению страховых продуктов - инвестиционному страхованию жизни.

Инвестиционное страхование жизни, представляющее собой сочетание накопительного страхования и традиционной формы инвестирования, практически не имеет минусов, при этом предлагая инвесторам все преимущества как страхования, так и механизма инвестирования.
Противоречивость ситуации на валютном и фондовом рынках и санация Центробанком банковского сектора значительно повлияли на настроения широкого  круга инвесторов, которые заинтересовались инвестиционным страхованием жизни как инструментом, который в условиях значительной волатильности и непредсказуемости на финансовых рынках способен обеспечить гарантию сохранения средств.

По мнению ряда аналитиков, в текущих условиях внимание на полисы инвестиционного страхования жизни в первую очередь следует обратить тем, кто полагает, что в ближайшей перспективе финансовый рынок опустится до своей нижней крайней точки. Так, сборы по инвестиционному страхованию жизни в первом полугодии 2014 года выросли по сравнению с тем же периодом прошлого года в 2,7 раза и составили 13 млрд. рублей.

Главным аргументом в пользу инвестиционного страхования жизни является возможность гарантированно защититься от убытков по инвестициям на время действия договора. Такой финансовый продукт позволяет инвестировать средства в различные инструменты и получать потенциально неограниченную прибыль независимо от рыночных условий и со стопроцентной сохранностью вложенных средств.

Получить ответы на свои вопросы и узнать, какие инвестиционно-страховые продукты есть на рынке, Вы можете у наших специалистов.

ДАЛЬШЕ »

Возможности неамериканских рынков акций (обзор финансового рынка, октябрь 2014)

В то время как экономика США продолжает хотя и медленно, но восстанавливаться, ситуация в остальной части мира выглядит более мрачной. Как следствие, результативность SPX по отношению к рынкам акций без учета американского приобрела параболическую форму в течение последних двух месяцев.

При расширении рамок поля зрения это выглядит очень похожим на достижение пика, имевшее место в 1999 году прямо перед резким падением.

Это похоже на взорвавшуюся вершину – быстрый и резкий рост, сменяющийся быстрым падением. Является ли это сигналом опасности для американского рынка акций?

Есть множество насущных проблем, с которыми сталкиваются глобальные акции. Возможно, это действительно является катастрофическим финалом. Однако в прошлом эта модель означала начало периода превышающей результативности неамериканских рынков. Американские рынки не падают; они просто растут медленнее.

Следующий график отражает текущий бычий рынок; верхняя его половина является такой же, как и на графике выше, нижняя половина показывает SPX (черный цвет) и индекс неамериканских рынков (красный цвет). Здесь можно видеть, что всякий раз, когда рынок США начинает отставать (желтые поля), это происходит потому, что неамериканские рынки достигли своего дна и начинают снова расти. Рынки США также растут, только несколько медленнее. 

Фактически эти периоды соответствуют серьезным провалам на неамериканских рынках в 2010, 2012 и 2013 годах.

То же самое было в 1999 году: это была не верхняя точка бычьего рынка (которая наблюдалась более чем год спустя), это было началом периода наверстывания неамериканскими рынками уровня результативности рынков США после периода отставания.

Рынки акций США часто рассматривают как «тихую гавань». Деньги работают в США, когда это проблематично за их пределами. Пик результативности рынка акций США, который имел место в течение последних двух месяцев, как раз свидетельствует об этом.

Также это можно увидеть на приведенном выше графике. Американские рынки значительно упали с 2000 по 2002 годы, но падение неамериканских рынков было еще более сильным. Как результат, рынки США их опережали (зеленые стрелки).

Мы знаем, что настроения в пользу американских акций сейчас можно назвать перегретыми (о чем свидетельствуют, например, притоки капитала в фонды акций, рыночные опросы). То есть фактически это настроения по отношению к доллару США. В то же время, неамериканские рынки и иностранные валюты в значительной степени пугают инвесторов; ожидания здесь являются очень низкими. Это также означает, что их акции являются относительно недорогими: европейские акции оцениваются примерно в половину стоимости акций США и отношение их цены к балансовой стоимости на 40% ниже. Для инвесторов, идущих против общепринятых мнений, это подтверждает гипотезу о том, что период отставания американских рынков может быть близок.

Возможно, падение цен на нефть дестабилизирует мировые рынки. Это может быть серьезным риском. Но в случае, если прошлое было как раз началом процесса, это означает, что рынки США, вероятно, продолжат их параболический рост, превышающий рост неамериканских рынков.

Для включения в свой инвестиционный портфель неамериканских активов обратитесь к нашим консультантам.

ДАЛЬШЕ »

Смерть банковской тайны

Отказ от банковской тайны в настоящее время приобретает глобальный характер. Очевидно, что в недалеком будущем сфера банковского обслуживания физических лиц и управления частным капиталом будет стремиться к максимальной прозрачности и регулируемости.

В России с 1 июля этого года банки законодательно обязали сообщать в налоговые органы информацию об открытии и закрытии каждого счета или вклада физическим лицом. Кроме того, по запросу налоговых органов, без санкции суда, банки будут обязаны предоставить выписку со счета или данные о движении средств в налоговые органы по месту регистрации их клиента. Изменения коснулись и правоохранительных органов: в рамках расследования тяжких и особо тяжких преступлений органы оперативно-розыскной службы теперь могут запрашивать у банков информацию о счетах компаний и граждан. Для такого запроса понадобится санкция суда, тогда как до введенных изменений эта информация предоставлялась только органам следствия при расследовании конкретного уголовного дела.

Теперь в активной стадии процесса отказа от банковской тайны находится и Европейский союз.

14 октября 2014 года Совет министров финансов и экономики ЕС достиг договоренности о введении расширенной директивы, которая направлена на усиление борьбы с мошенничеством и уклонением от уплаты налогов. Данная директива вносит изменения в существующие правила ЕС по обмену информацией между налоговыми администрациями государств единого европейского пространства.

Согласно новым правилам, налоговые органы ЕС будут автоматически обмениваться большим количеством информации по всем существующим видам доходов граждан ЕС. Также станет доступна информация по остаткам на счетах и доходам от продажи финансовых активов. Страны ЕС должны будут обмениваться всей финансовой информацией независимо от ее «доступности». То есть фактически вся финансовая информация о резидентах ЕС должна стать открытой. Согласованная директива означает, что с 2017 года между странами ЕС (кроме Австрии, которая присоединится к этому процессу с 2018 года) больше не будет налоговых тайн.

Процесс отказа от банковской тайны активно развивается и среди государств-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Так, данные государства и 13 других стран подписали декларацию о внедрении системы автоматического обмена налоговой информацией. Среди новых участников этой программы – Сингапур и Швейцария, которые до этого подвергались критике за нежелание вводить такую систему.

Хотя, что касается Швейцарии, где высокий уровень секретности в банках привлекал в страну значительные объемы капитала со всего мира в течение последних нескольких десятков лет, то здесь не все так однозначно. На сегодняшний день Швейцария по-прежнему обеспечивает сохранность частной информации своих банковских клиентов. Федеральный совет Швейцарии подтвердил свое согласие с потенциальной отменой определенных налоговых схем, которые вызывают озабоченность Евросоюза, и проведению реформ в области корпоративного налогообложения. В мае 2014 года Швейцария согласилась присоединиться к обмену налоговой информацией с другими государствами, но только после того, как это будет закреплено в качестве международного стандарта.

Действующее соглашение ЕС и Швейцарии предусматривает обмен финансовой информацией, но исключительно по запросу и в ограниченном объеме. При этом швейцарское правительство не исключает, что одобрения Национального парламента страны может оказаться недостаточно для отказа от банковской тайны. Согласно швейцарскому законодательству, этот вопрос может быть вынесен на национальный референдум, и здесь положительный ответ на него вовсе не гарантирован.

Пока еще строгую банковскую тайну сохраняют также Сан-Марино, Монако, Андорра и Лихтенштейн. Однако Европейская комиссия в 2013 году получила мандат на ведение переговоров о присоединении к системе расширенного обмена финансовой информацией  названных государств.

То есть уже практически настал тот день, когда банки даже самых «закрытых» в отношении разглашения конфиденциальной финансовой информации стран будут готовы при необходимости ею поделиться. И на этом фоне в качестве лучшего средства хранения и преумножения капитала, обеспечивающего полную конфиденциальность и юридическую защиту финансовых активов от притязаний третьих лиц, выступают инвестиционно-страховые программы.

Для получения консультации свяжитесь с нашими специалистами.

ДАЛЬШЕ »