Тенденции спроса на золото на первый квартал 2014 года

Всемирный совет по золоту опубликовал свой ежеквартальный отчет о спросе и тенденциях рынка золота за первый квартал 2014 года.

Мировые банки до сих пор не продают золото. Доклад, который доступен для скачивания на английском (ссылка на скачивание), гласит:


Центральные банки 

Суммарные покупки золота центральными банками достигли  в 1-м квартале 2014 года 122,4 тонн, попадая в диапазон величин покупок, который имел место в течение последних трех лет. Самым большим сюрпризом этого квартала стало мартовское заявление Центрального банка Ирака о недавнем увеличении золотых резервов на 36 тонн. Это последовало за январскими комментариями генерального директора инвестиционного департамента иракского ЦБ Мунира Омрана, согласно которым, Ирак не планирует продавать золото из своих золотых резервов; хотя в апреле было объявлено, что будет выделено 11 тонн для продажи на внутреннем рынке.

Информация о существенном увеличении иракских резервов, наряду с продолжающимися в первом квартале покупками со стороны таких стран, как Россия (6 тонн) и Казахстан (5 тонн), демонстрирует сохраняющееся стремление центральных банков аккумулировать золото для целей диверсификации. Золотые запасы в еврозоне также выросли в 1-м квартале 2014 года - на 7,7 тонн (в начале года Латвия присоединилась в валютному союзу, и 1,1 тонн ее золотых запасов были переданы в ЕЦБ).

Единственной активной участницей Соглашения центральных банков о золоте (Central Bank Gold Agreement, CBGA) остается Германия благодаря своей программе чеканки монет. В течение первого квартала она для этой цели сократила свои золотые запасы меньше чем на тонну.

Диаграмма – Европейские продажи золота в рамках CBGA

Из приведенной диаграммы видно, что страны, подписавшие Соглашение центральных банков о золоте, снова демонстрируют отсутствие желания продавать золото. Общий объем продаж в рамках текущего соглашения достиг чуть более 200 тонн, что составляет только 10 % из максимально допустимого объема продаж в течение 5-летнего периода.

ДАЛЬШЕ »

Торговая идея на акции крупных компаний Европы и США

Существует способ торговли опционами на оффшорных счетах, которые не допускают торговлю внебиржевыми деривативами, такими как опционы и фьючерсы. Просто используйте структурированные продукты! 

Ниже приведен список акций, доступных через 2-летнюю ноту с автоколлом, которая является эквивалентом опциона пут на эти акции. С 70 %-м европейским барьером, вы можете увидеть ежегодную доходность по каждой акции. 

Если вы хотите узнать больше о том, как сформировать для себя ​​надежный и эффективный инвестиционный портфель, сообщите нам об этом.


Продукт: Phoenix Autocall Memory
Рейтинг эммитента: A
Срок: 2 года
Валюта: евро (европейские акции) или доллары США (американские акции)
Базовые активы: представлены в таблице ниже
Уровень автоколла: 100%
Наблюдение: ежеквартально
Купоны: накапливаются

ДАЛЬШЕ »

Рубини: Начинается новая холодная война, которая может повлечь рецессию в Европе

Экономист Нуриэль Рубини высказал мрачные предположения о судьбе Европы и необходимости для нее дистанцироваться от потенциальной войны между Россией и Украиной.

В интервью на конференции Института Милкена в Лос-Анджелесе Рубини говорил о том, что сейчас начинается новая холодная война между Западом и Россией.

И последнее, в чем сейчас нуждается Европа, - это оказаться в центре конфликта между Россией и Украиной с учетом того, что около 15 % европейских поставок газа приходится на долю России. По его мнению, высокие цены на газ или прерывание его поставок - а подобная ситуация вполне возможна - могут потянуть европейскую экономику обратно в состояние рецессии.

Переходя к другим геополитическим горячим точкам, Рубини отметил, что общепринятое в экономической среде мнение относительно «мягкой посадки» в Китае может быть ошибочным.

Согласно его анализу статистических данных, из-за наращивания кредитного плеча, из-за необходимости сместить баланс экономики с инвестиций в основной капитал в сторону потребления, чрезмерный рост кредитования здесь придется замедлить. Также экономист видит признаки формирующихся пузырей на рынках жилья многих развитых и развивающихся стран.

Ниже основные тезисы Рубини, высказанные на конференции в Лос-Анджелесе, представлены подробнее.

Представляет ли сейчас Украина самую большую опасность:
С уверенностью можно сказать, что среди существующих сейчас побочных глобальных рисков риск, вытекающий из ситуации на Украине, является наиболее важным. Сейчас начинается новая холодная война между Западом и Россией, которая грозит перерасти в настоящую войну, если Россия будет продолжать дестабилизировать ситуацию и вторгнется в восточные области Украины, - в этом случае, естественно, все обострится. Можно говорить и еще об одной неприятной стороне этого глобального риска. Если ситуация перерастет в настоящую войну, поставки газа в Европу из России могут быть прекращены. Европейская экономика сейчас только-только восстанавливается после рецессии. Патовая ситуация с газом может снова обратить еврозону в сторону рецессии.

Обеспокоенность экономиста относительно того, что некоторые события приобретают катастрофический характер:
По мнению Рубини, на сегодняшний день риск ухудшения ситуации составляет около 7 по десятибалльной шкале и продолжает увеличиваться,  так как Россия ведет себя достаточно агрессивно по отношению к Украине. По всей видимости, Россия хочет занять часть Украины, и поэтому эскалация конфликта, вероятно, произойдет.

Что означает война для европейской экономики:
Еврозона сейчас восстанавливается. Здесь был серьезный спад. Сейчас началось восстановление экономики, но это восстановление хрупкое, неравномерное, это во многом анемия, особенно на периферии еврозоны. И самое последнее, что нужно сейчас еврозоне, - это экономический шок, который может стать следствием роста цен на газ или даже прерывания поставок газа из России в Западную Европу. Если это произойдет, то чаша весов европейской экономики склонится обратно к рецессии.

Что вызывает наибольшее беспокойство экономиста:
Если оставить в стороне вопрос об Украине, то другой большой побочный риск исходит со стороны Китая. Рубини провел много дней в Пекине перед конференцией в Лос-Анджелесе и полагает, что в то время как основная часть мирового экономического сообщества считает, что Китай проведет «мягкую посадку», и рост его экономики оценивается на уровне более 7 % в ближайшие несколько отчетных периодов, анализ данных, проведенный Рубини показывает, что из-за наращивания кредитного плеча, из-за необходимости сдвинуть баланс  экономики с инвестиций в основной капитал в сторону потребления, Китаю придется замедлить чрезмерный рост кредитования.

И это означает, что в этом году рост экономики едва ли будет составлять 7 %, в ​​следующем году - 6,5 %, далее, вероятно, - 6 % или даже ниже. Конечно, это не будет «жесткой посадкой», но все же это гораздо ощутимее для экономики, чем 7,5 %, о которых говорит большая часть мирового сообщества. То есть в ближайшие пару лет Рубини ожидает довольно резкое замедление роста Китая, что пока не оценивается финансовыми рынками.

Общее состояние мировой экономики:
В целом мировая экономика сейчас восстанавливается. В среднем развитая экономика вырастет на 2 % в этом году, но рост будет неодинаковым: лучшие показатели будут в США, Канаде и Великобритании, несколько хуже - в Японии и еврозоне. У многих развивающихся рынков был непростой период времени, но в среднем они продолжат расти, примерно на 5 %. То есть восстановление мировой экономики констатировать можно, но при этом существует множество рисков. Один из них исходит со стороны Китая. Украина и Россия представляют еще один. И, конечно, источником рисков может выступить ФРС США, а также степень устойчивости восстановления еврозоны. Таким образом, восстановление есть, и это, безусловно,  положительное развитие событий, сопряженное, однако, с множеством побочных рисков и отличающееся хрупкостью.

Держите руку на пульсе рынка вместе с нами - www.avcadvisory.ru/puls-rynka

ДАЛЬШЕ »

Основные тенденции и условия мирового финансового рынка на май 2014 года

США - промышленный индекс Доу-Джонса достиг на прошлой неделе рекордного максимума, чему способствовали показавшие худшие результаты в прошлом году акции International Business Machines (IBM) и Caterpillar Inc. Четыре месяца спустя после достижения предыдущего максимума закрытия индекс достиг пиковой отметки в результате третьего последовательного дневного увеличения, что стало следствием заявления Федеральной резервной системы о продолжении сворачивания объемов покупки облигаций, так как экономика продолжает набирать обороты.
ФРС сократила объем месячной покупки активов до $ 45 млрд., что стало четвертым подряд сокращением закупок на $ 10 млрд., и объявила, что дальнейшие сокращения «умеренными темпами», скорее всего, продолжатся.

Китай – в соответствии со свежими статистическими данными, Китай готов обогнать США и стать первой крупнейшей в мире экономикой гораздо раньше, чем это ожидалось. По данным Всемирного банка, азиатский гигант уже к концу этого года обгонит США, которые имели статус крупнейшей мировой экономики с 1872 года после того, как превзошли Великобританию. По более ранним оценкам предполагалось, что лидерская позиция США не будет пересмотрена до 2019 года.
Хотя Китай по-прежнему остается позади США и ряда других экономик по оценкам на основе величины ВВП на душу населения: по последним данным Программы международных сопоставлений Всемирного банка (International Comparison Program, ICP), экономика Китая в 2011 году составляла только 87 % от величины экономики США при измерении ВВП с учетом паритета покупательной способности (ППС). По сравнению с величиной этого показателя, составляющей в 2005 году 43 %, Китай уверенно движется вдогонку США к концу этого года на основе ППС.

Япония – в соответствии с отраслевыми данными, опубликованными в конце апреля, объем поставок автомобилей в прошлом месяце на втором по величине в Азии автомобильном рынке упал до самого низкого уровня с декабря 2012 года. Это произошло после того, как Япония повысила налог на потребление - впервые за 17 лет. Перед тем, как ставка налога была с 1 апреля увеличена на 3 процентных пункта до 8 %, объемы продаж росли в течение семи месяцев подряд.
В более широком смысле эти цифры могут предвещать увеличение степени негативной реакции населения в результате повышения налогов, инициированного премьер-министром страны Синдзо Абэ для борьбы с одной из самых больших мировых долговых нагрузок. По мнению экономистов, в предстоящем квартале Япония столкнется с ​​самым большим экономическим спадом после землетрясения и цунами, которые обрушились на страну три года назад.

Украина - Международный валютный фонд (МВФ) одобрил предоставление стране финансовой помощи на сумму в $ 17,1 млрд. для спасения ее экономики. Выдача этого кредита происходит на фоне повышенной военной и политической напряженности между Украиной и Россией. Получение кредита зависит от проведения в стране жестких экономических реформ, в том числе повышения налогов и цен на энергоносители. Эти деньги предполагается выдать в течение двух лет, при этом первый транш в размере $ 3,2 млрд. будет предоставлен уже сейчас.

Россия – по заявлениям МВФ, Россия переживает сейчас состояние рецессии из-за негативных последствий, вызванных кризисом на Украине. Фонд снизил прогноз роста для России и заявил, что в этом году страну покинут около $ 100 млрд. По словам главы миссии МВФ в Москве, международные санкции повлекут убытки для экономики и угрозу для инвестиций. Российская экономика за первые три месяца этого года сократилась.

В центре внимания: инвестиционные тенденции

Последний опрос Merrill Lynch Fund Managers показал, что имеют место значительные колебания между ростом и стоимостью. Так, в апреле 40 % инвестиционных менеджеров полагали, что результативность недооцененных акций будет превышать результативность акций роста в течение следующих 12 месяцев, что в три раза больше по сравнению с данными марта.

Это составляющая растущей нервозности по поводу длительного превышения показателей акций компаний с малой и средней капитализацией, а также компаний в таких секторах, как технологии и биотехнологии. Благоприятные оценки в некоторых случаях появлялись задолго до реальных перспектив роста. Хотя последний отчетный сезон в США показал, что три четверти компаний превзошли ожидаемые результаты, в отдельных случаях предварительные ожидания были снижены раньше времени, и некоторые лидирующие компании разочаровали, особенно среди компаний сферы технологий.

Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег BofA Merrill Lynch Global Research, отметил, что инвесторы все чаще подавляют бычьи настроения в отношении акций роста США и медвежьи настроения относительно развивающихся рынков.

Компании с мегакапитализацией за прошедший год отстали. Частично это структурная проблема – тяжеловесы с большой капитализацией и всемирно диверсифицированными доходами вряд ли будут реальными бенефициарами от улучшения экономической среды, скорее, выгоды получат компании с малой капитализацией, чье внимание сосредоточено на внутреннем рынке. Тем не менее, все шире распространяется коллективное мнение, что такое положение дел зашло слишком далеко, и разница в оценках слишком велика по сравнению с перспективами роста и потенциальной доходностью.

Акции компаний с малой и средней капитализацией опережали индекс FTSE 100 на протяжении почти всего периода времени. Тем не менее, в течение последнего месяца FTSE 100 вырос почти на 3 %. Компании с малой и средней капитализацией упали примерно на 2 %, а FTSE 100 при этом вырос на 1 %. Конечно, опасно экстраполировать долгосрочный тренд на основе показателей одного месяца, но все же это позволяет предположить, что рынки, вероятно, подошли к точке перегиба.

Другой вопрос – смогут ли представители активного менеджмента продолжать свою растянувшуюся во времени погоню за превышающей доходностью в этой среде. 2013 год был выдающимся годом для активного менеджмента - многие показатели значительно опережали их ориентиры. Однако если рынок движется в сторону более крупной капитализации, результативность отслеживающих индексы инвестиционных стратегий может обогнать результативность активных фондов.

Существует ряд моментов, которые могут подорвать эту тенденцию. Доходный импульс может усилиться, и инвесторы смогут, наконец, убедиться, что многие компании роста способны генерировать впечатляющие доходы, которые предсказывались в их отношении. Это будет особенно актуально в случае, если произойдет усиление корпоративного инвестирования. Также возможно, что определенные сегменты рынка могут быть поддержаны процессами в области слияний и поглощений, как это было в фармацевтическом секторе.

Однако инвесторам, которые использовали для своих целей высокие показатели акций роста, особенно в сфере компаний с малой и средней капитализацией, не мешало бы быть осторожнее в этой среде. Похоже, что рынок находится в преддверии изменения настроений, и тип портфеля, который получал высокие показатели доходности в течение прошлого года, может в данном случае не подойти.

Для получения дополнительной информации о том, как позиционировать свой ​​портфель, следите за нашими дальнейшими публикациями или свяжитесь с нашими консультантами.

ДАЛЬШЕ »

Инвестиции в Шотландию. Эдинбург – новый Лондон

Buy-to-let или “купить, чтобы сдавать в аренду» - эта модель уже давно очень популярна среди западных инвесторов и все больше набирает свои обороты в странах СНГ.  Жилая  недвижимость уже не рассматривается только как покупка места жительства, но и как выгодный и стабильный инвестиционный проект, который сохраняет и приумножает капитал. Сегодня многие инвесторы вышли на международный рынок. Для них западные страны – это не только туристическая и образовательная мекка, но и надежное место для инвестирования. 

Одной из таких стран, безусловно, является Великобритания. Загвоздка заключается только в том, что при мысли о ней в голове в первую и, как правило, единственную очередь возникает Лондон, тогда как множество других городов, которые предлагают не менее, а то и более выгодные условия остаются вне поля зрения. А зря!

Сегодня хотелось бы приоткрыть занавес тумманого Альбиона и рассказать более подробно какие секреты хранит северная его часть, а также дать несколько советов инвесторам, которые хотят приобрести недвижимость, которая будет приносить высокий и стабильный доход.
Думая о Шотландии в первую очередь в голову приходит мысль о мужчине в килте, играющем на волынке и смакующем виски. У более искушенных также возникает образ поля для гольфа и картина игры в керлинг.

Но далеко не все знают, что Шотландия – родина великих людей и великих открытий, культурно-исторический центр и экономико-географический потенциал Соединенного Королевства.

На сегодняшний день крупнейшие города Шотландии привлекают все больше инвестиций со всего мира.  

В первую очередь Эдинбург, который инвесторы уже окрестили вторым Лондоном. Эдинбург – это город с одним из лучших в мире университетом,  чистейшей экологией, уникальной архитектурой, и развитым бизнесом, который привлекает специалистов и инвестиции со всего мира.

Глазго известен как индустриальная столица Западной Европы. Большой мегаполис с развитой инфраструктурой и международными связями. Университет Глазго – стариннейший из учебных заведений Британии. Университет Страсклайд  - ведущий технологический университет Британии и колыбель научных открытий.

Абердин – месторождение нефти. Город на   северо-востоке Британии который с каждым годом привлекает все больше специалистов и финансов. В свою очередь университет Абердина – один из лучших в Британии. Многие англичане и шотландцы препочитают учится именно там. Высокий уровень образования и престиж говорят сами за себя.

Стирлинг – историческая столица Альбы (как называли Шотландию древние кельты). Именно здесь разворачились события, красочно показанные в известном фильме «Храброе Сердце».  Удивительной красоты замок, памятник Уильяму Воллесу и, конечно же, университет Стирлинга привлекают в этот город тысячи туристов и студентов, жаждущих знаний в самых разнообразных сферах. Особенно популярны здесь кафедра аква-  и физкультуры. Университет взрастил множество успешных ученых в этой сфере и олимпийских чемпионов.

Город, который на сегодняшний день развивается в большом темпе называется Данди. На реставрацию и развитие прибрежной зоны реки Ти привлекаются инвестиции в размере до 1 млдр фунтов стерлингов.  Соответственно, по завершении работ, капитализация недвижимости в этом районе будет наиболее высокой. Cтудентов сюда привлекают два университета Данди и Аберти. Здесь же находится крупнейшая в мире кафедра научных медицинских исследований в области онкологии, а также технологический парк, обустроеный для подготовки высококвалифицированных специалистов в сфере IT.

Итак, рассмотрим основные показатели:

Рынок. Жилая недвижимость превосходит по всем показателям коммерческую недвижимость  в течение последних 10 лет. На рынке жилой недвижимости стоит рассматривать самые выгодные и наиболее востребованные  – классические постройки Георгианской и Викторианской эпох (XIX – начало XX века), котрые сквозь века не теряют своей внешней привлекательности и прочности, остаются всегда в цене и востребованности среди покупателей и арендаторов.

За последние 30 лет цены на жилую недвижимость увеличивались на 7% в год. В случае оформления кредита на 65% вклада, процент роста возрастает до 20% валового дохода в год. В сравнении с коммерческой недвижимостью и разнообразными вкладами в акции, жилая недвижимость не поддается резким скачкам и изменениям.

Арендаторский рынок растет по всем направлениям из-за ряда причин, среди которых увеличение населения страны и уменьшение количества новых построек. 

Студенческий арендаторский один из самых крупных. По данным Knight Frank количество студентов превышает наличие мест в университетских общежитиях и достигает соотношения 7 человек на 1 место. Вследствие этого, после первого года обучения, студенты переезжают на съемные квартиры. Спрос высок и арендная плата возрастает. 98% квартир, которые выбираются и оформляются по специальной модели, сданы в аренду. Большинство из них пересдаются снова за 8 месяцев до истечения текущего контракта.

Прогноз. По подсчетам британского Банка данных жилой недвижимости, ее суммарный годовой доход составил 10.1% в период с 2000 по 2012 год. Его можно сравнить с доходностью от  недвижимости для розничной торговли, которая за этот же период составила 6.9%, для индустриальных нужд – 6.4% и офисной недвижимостью – 6%. Цены на недвижимость в Лондоне увеличивались на 10% в год в течение послелних пяти лет. По расчетам Nationwide Building Society (национального сообщества недвижимости), в 2013 году цены выросли на 8.8% по всей Британии, но, тем не менее, они остаются гораздо ниже, чем в период пика 2007 года. 

Экономический прогноз показывает позитивные изменения. 
По прогнозам экспертов в последующие 3-5 лет цены на недвижимость и арендную плату будут возрастать, так как спрос со стороны студентов и молодых специалистов, которые еще не могут позволить себе покупку своего жилья, постоянно увеличивается. В сравнении с предыдущим, за 2013-2014 учебный год количество студентов увеличилось на 9% по данным UCAS (Universities and Colleges Admissions Service). 

В Британии, вне Лондона, есть несколько компаний-специалистов, которые с радостью помогут Вам в процессе выбора квартиры и сдачи ее в аренду. Не многие компании предлагают полный пакет услуг,но такие есть и они особенно помогают иностранным инвесторам, которым важно знать, что их деньги в надежном месте, работают на них и управляются профессионалами.

Марианна Моденова

Менеджер по работе с клиентами в Восточной Европы

ДАЛЬШЕ »

5 нестандартных альтернатив инвестированию в золото

Исторически так сложилось, что инвесторы часто рассматривают золото в качестве своеобразной тихой гавани - актива, который, по крайней мере, может сохранить свою ценность с течением времени. В прошлом ряд валют, в том числе и доллар США, поддерживался золотым стандартом, при котором деньги свободно конвертировались в золото.

Этот драгоценный металл также имеет другие разнообразные возможности использования - в ювелирных изделиях, сфере технологий и медицине.

Тем не менее, золото – довольно спорный инвестиционный инструмент. В то время как одни инвесторы рассматривают этот драгоценный металл в качестве безопасного актива и способа защиты от инфляции, другие обращают внимание на высокие значения волатильности. Цены на золото в последние годы могут выступить в поддержку как одной, так и другой точек зрения. На фоне стабилизации мировой экономики цены на золото за последние 12 месяцев упали на 24 %.

Инвестиции в золото могут иметь различные формы: вложения в физические золотые слитки, фьючерсные контракты или монеты. Однако в последние годы все большее количество инвесторов обращается к биржевым индексным фондам (ETFs) как способу реализации вложений в золото. SPDR Gold Shares ETF (GLD) является одним из крупнейших основанных на золоте ETFs , имеющем более $ 31 млрд. в золотых активах, находящихся в доверительном управлении.

Одним из преимуществ ETFs является то, что инвесторы не связаны с физическими поставками золота и его хранением. Но здесь есть и недостатки, из-за которых многие инвесторы предпочитают держать физическое золото, например, в виде слитков, чем владеть долями фонда.

Однако когда цены на золото упали, многие инвесторы начали активно искать альтернативные варианты инвестирования из числа многих, доступных на сегодняшний день. И с учетом постоянно расширяющейся сферы ETFs найти инвестиционные альтернативы золоту сейчас легче, чем когда-либо.

Одной из наиболее распространенных альтернатив золоту является серебро, которое также может обеспечить защиту от инфляции и широко используется в промышленности. Другие альтернативные варианты для инвесторов, заинтересованных в сырьевых товарах, особенно металлах, включают инвестиции в платину и палладий: оба этих металла имеют промышленное применение и, аналогично золоту и серебру, являются драгоценными металлами. Инвесторы могут найти ETFs для всех этих металлов, а также фонды на основе редкоземельных металлов.

Существуют также альтернативы для инвесторов, заинтересованных в добыче металлов. Например, акции золотодобывающих компаний сейчас широко торгуются, и есть целый ряд ETFs, которые инвестируют в добывающие компании, в том числе фонды, ориентированные на более мелкие или находящиеся в процессе становления добывающие компании.

Ниже описаны пять заслуживающих внимания альтернатив инвестициям в золото.

1. Редкоземельные металлы

Название «редкоземельные» может быть неправильно понято. Эти металлы на самом деле не являются крайне редкими, просто их производство в настоящее время в значительной степени ограничивается Китаем, который агрессивно поддерживает статус лидера на рынке в этой области. Глобальная экономика в значительной мере ориентирована на широкое разнообразие малоизвестных металлов, а Китай имеет экспортную квоту, ограничивающую поставки таких редкоземельных металлов. В настоящее время существует один ETF, отслеживающий редкоземельные и стратегически важные металлы, - Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). Фонд инвестирует в публично торгуемые компании, участвующие в добыче и обогащении этих металлов, в пределах Соединенных Штатов Америки и за рубежом.
(Инфографика "Редкоземельные металлы")

2. ETF компаний, добывающих золото

ETF компаний-золотодобытчиков, скорее всего, не подойдут для инвесторов, которые относятся к золоту с опаской – акции золотодобывающих компаний недавно упали даже в большей степени, чем цены на сам драгоценный металл. Вследствие такого падения цен добывающие компании оказываются под давлением необходимости сокращения издержек, и кроме того, существующая угроза роста процентных ставок также может отпугнуть инвесторов в золото. Тем не менее, для тех, кто хочет вкладывать в золото и считает, что акции добывающих компаний обладают доступной ценностью, существует несколько вариантов ETF. К ним относятся Market Vectors Gold Miners ETF (GDX), который инвестирует в акции добывающих компаний в США и за рубежом, а также Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), который отслеживает меньшие по размеру компании, находящиеся на ранней стадии своего жизненного цикла (разведка и разработка).

3. Платина

Платина дороже золота. По итогам последнего London fix (процесса, посредством которого банки устанавливают эталонные спотовые цены на металлы) цена платины составила $ 1388 за тройскую унцию по сравнению с $ 1242,5 за тройскую унцию золота. Крупнейшим поставщиком платины является Южная Африка, на эту страну приходится основная доля мировых поставок этого металла. Как следствие, на цену платины может повлиять курс валюты Южной Африки (рэнда), а также интенсивность добычи в этом регионе. Сектор автомобилестроения является одним из основных потребителей платины. Этот металл используется в производстве каталитических нейтрализаторов, которые помогают снизить токсичность отработавших газов в автомобилях. Так же, как и золото, этот металл используют и при изготовлении ювелирных изделий. Инвесторы, которые хотят вложить свой капитал в платину, могут инвестировать в фонды, например, ETF Physical Platinum Shares (PPLT), который поддерживает физические поставки этого металла.

4. Серебро

Серебро значительно дешевле золота: по результатам последнего London fix серебро стоило $ 19,41 за тройскую унцию. Помимо того, что серебро, как и золото, часто используется в качестве средства защиты от инфляции, этот металл также имеет ряд промышленных применений. Это означает, что спрос на металл может вырасти с улучшением состояния экономики. Однако в то же время цены на серебро могут характеризоваться повышенной волатильностью - отчасти потому, что рынок серебра меньше, чем рынок золота. ETF, основанные на серебре, включают в себя такие фонды, как iShares Silver Trust (SLV), который владеет физическими серебряными слитками, и iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP), который владеет портфелем акций компаний, добывающих серебро.

5. Палладий

Палладий схож с платиной в том отношении, что также принадлежит к металлам платиновой группы и тоже используется в производстве каталитических нейтрализаторов для автомобилей. Поскольку автомобильная промышленность составляет основную часть промышленного использования палладия, увеличение продаж автомобилей может увеличить и спрос на палладий. Крупнейшим в мире производителем палладия, который часто является побочным продуктом добычи никеля, является Россия. В настоящее время инвесторы, которые хотят вложить свой капитал в данный металл, могут приобрести доли ETF Physical Palladium Shares (PALL), который является держателем палладиевых слитков в сейфах за рубежом.

Как Вы видите, каждый инвестор может подобрать себе ETFs для каждой из описанных альтернатив золота. А информацию по другим биржевым фондам Вы можете получить в разделе ETF

ДАЛЬШЕ »